البنك المركزي الأوروبي يطلق منصة جديدة لتسوية الأصول الرقمية.. خطوة جديدة نحو اليورو الرقمي

أطلق النظام الأوروبي للبنوك المركزية «Eurosystem» نظام Pontes، الذي يتيح للبنوك تسوية تداولات الأصول المرمّزة باستخدام أموال البنك المركزي، في خطوة تستهدف دعم تحول اليورو إلى العصر الرقمي وتعزيز البنية التحتية للأسواق المالية الأوروبية.

وأعلن البنك المركزي الأوروبي، اليوم الاثنين، أن النظام الجديد يسمح بتسوية المعاملات المؤسسية الخاصة بالأصول المرمّزة، بما يشمل الأسهم والسندات وغيرها من الأدوات المالية المسجلة في صورة رموز رقمية عبر دفاتر الأستاذ الموزعة، باستخدام أكثر أشكال الأموال أمانًا، وهي الاحتياطيات المحتفظ بها لدى البنك المركزي.

وتكتسب هذه الخطوة أهمية في ظل غياب أصل تسوية خالٍ من المخاطر، والذي يُعد أحد أبرز العوائق أمام انتشار تقنية «البلوك تشين» في الأسواق المالية. وكانت التداولات المرمّزة تُسوّى عادةً باستخدام أموال البنوك التجارية أو العملات المستقرة، وهو ما ينطوي على مخاطر ائتمانية تتحفظ المؤسسات المالية الكبرى على قبولها.

وقالت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، إن النظام الأوروبي للبنوك المركزية يعمل على تمكين سوق مالية أوروبية أكثر تكاملًا وابتكارًا وقدرة على الصمود في العصر الرقمي.

13 مؤسسة تستعد لاستخدام نظام Pontes

وأوضح البنك المركزي الأوروبي أن 13 مؤسسة أنهت إجراءات الانضمام إلى النظام وأصبحت جاهزة لاستخدامه فورًا، من بينها دويتشه بنك، وسانتاندر، وسوسيتيه جنرال، وبنك «KfW»، والبنك الأوروبي للاستثمار.

كما يعتزم البنك المركزي الأوروبي استخدام النظام بنفسه، حيث أعلن في بيان منفصل بدء الأعمال التحضيرية لاستثمار جزء محدود من أمواله الخاصة في أوراق مالية مرمّزة، على أن تتم تسوية عمليات الشراء من خلال نظام «Pontes».

ومن المقرر أن يتركز الاستثمار الأولي على أدوات الدين المقوّمة باليورو والصادرة عن حكومات دول منطقة اليورو، والسلطات الإقليمية، والوكالات، والمؤسسات الأوروبية فوق الوطنية.

وتُستخدم محفظة الأموال الخاصة بالبنك المركزي الأوروبي خارج نطاق السياسة النقدية، وتحقق إيرادات للمساهمة في تغطية تكاليف تشغيل البنك. ولم يحدد البنك قيمة الأموال التي سيستثمرها، فيما سيقرر المجلس التنفيذي توقيت تنفيذ الاستثمارات بعد استكمال الأعمال التمهيدية.

Pontes يمهّد لتسويات مالية على مدار الساعة

وقال ريتشارد بيكر، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة «Tokenovate»، التي تطور تقنيات تساعد المؤسسات المالية على أتمتة عمليات ما بعد التداول وإدارة الضمانات والتسويات المرمّزة، إن نظام «Pontes» يقرّب الأسواق المرمّزة خطوة إضافية من صميم البنية التحتية المالية لمنطقة اليورو.

وأشار بيكر إلى أن الخدمة ستعمل في البداية خلال ساعات التداول الحالية، موضحًا أن الفرصة طويلة الأجل تتمثل في دعم تسويات أكثر استمرارية، وربما على مدار 24 ساعة يوميًا وطوال أيام الأسبوع.

وتسعى أوروبا من خلال هذه الخطوة إلى اللحاق بالتطورات التي تشهدها الأسواق الأمريكية، حيث تعمل بورصة نيويورك على إنشاء منصة قائمة على تقنية «البلوك تشين» لتداول الأسهم والصناديق المرمّزة على مدار الساعة، بينما تدير شركة «بلاك روك» صندوقًا نقديًا مرمّزًا منذ عام 2024.

ومن المتوقع ألا يصل نظام «Pontes» إلى كامل قدراته، بما يشمل تمديد ساعات التشغيل وإضافة خصائص متطورة، قبل عام 2028.

اختلاف النهج بين أوروبا والولايات المتحدة

وتختلف المقاربة الأوروبية عن النهج الأمريكي في التعامل مع الأصول الرقمية؛ إذ تخلت واشنطن، في عهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، عن خطط إصدار عملة رقمية تابعة للاحتياطي الفيدرالي، واتجهت بدلًا من ذلك إلى دعم العملات المستقرة التي تصدرها جهات خاصة.

في المقابل، يراهن البنك المركزي الأوروبي على أن تظل أموال البنك المركزي العامة في قلب البنية التحتية للأسواق المالية الرقمية.

أين وصلت العملة الرقمية لليورو؟

ويستهدف نظام «Pontes» البنوك والأسواق المالية، وليس المستهلكين بشكل مباشر، بينما يمثل اليورو الرقمي المشروع المخصص للاستخدامات اليومية، والذي سيسمح للجمهور بإجراء المدفوعات باستخدام أموال البنك المركزي مباشرة.

ولا يزال مشروع اليورو الرقمي في مرحلة أبعد عن التنفيذ؛ إذ وافقت اللجنة الاقتصادية في البرلمان الأوروبي على موقفها بشأن المشروع خلال يونيو الماضي، ما فتح الباب أمام بدء المفاوضات مع الدول الأعضاء، فيما تستهدف المؤسسات الأوروبية التوصل إلى التشريع النهائي بحلول نهاية العام الجاري.