أصبح بنك HSBC أول بنك يحصل على موافقة من بنك إنجلترا للعمل بشكل فعلي ضمن «البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية» (DSS) في المملكة المتحدة، في خطوة تمثل محطة مهمة ضمن توجه البلاد نحو الابتكار في مجال الأصول الرقمية.
وستعمل منصة HSBC Orion باعتبارها «مستودعًا للأوراق المالية الرقمية» (DSD)، لدعم إصدار وتسوية السندات الرقمية، بما في ذلك أداة السندات الحكومية الرقمية المرتقبة في المملكة المتحدة، والمعروفة باسم DIGIT.
HSBC Orion تحصل على الموافقة التنظيمية
اجتاز بنك HSBC مرحلة «البوابة الثانية» (Gate 2) ضمن البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية، وهي المرحلة التي تحصل فيها الشركات على ترخيص لممارسة أنشطة فعلية خاضعة للتنظيم تتعلق بالأدوات المالية.
وتتيح هذه الموافقة لمنصة HSBC Orion إصدار الأوراق المالية الرقمية وتسجيلها وإدارتها وتسويتها باستخدام تقنية دفاتر السجلات الموزعة، على أن تشمل المنصة سندات الشركات والدين السيادي، بما في ذلك الإصدار التجريبي لأداة DIGIT المقرر في أوائل عام 2027.
ورحب باتريك جورج، الرئيس العالمي لقطاع الأسواق وخدمات الأوراق المالية في HSBC، بالموافقة، مشيرًا إلى أن دور منصة Orion كمزود لمنصة إصدار أداة DIGIT سيكون محوريًا في أول تجربة بريطانية لإصدار سندات سيادية رقمية، مؤكدًا أن الإصدار الأول سيكون «حدثًا رئيسيًا للأصول الرقمية في المملكة المتحدة».
ما هي البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية؟
تُدار البيئة التجريبية للأوراق المالية الرقمية بشكل مشترك بين بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي، وتم إطلاقها في عام 2024 لتوفير بيئة خاضعة للرقابة لاختبار التقنيات الجديدة في أسواق الأوراق المالية.
وتتيح البيئة للشركات تجربة تقنية دفاتر السجلات الموزعة في إطار تشريعي معدل مؤقتًا، ومن المقرر أن يستمر العمل بها حتى يناير 2029. ويتقدم المشاركون عبر عدة مراحل أو «بوابات»، تمنح كل منها نطاقًا أوسع من العمليات. ويعد HSBC أول بنك يصل إلى «البوابة الثانية»، بما يسمح له بتنفيذ أنشطة فعلية.
وتهدف البيئة التجريبية إلى تقييم قدرة البنية التحتية القائمة على تقنية البلوك تشين على تنفيذ الوظائف التي تؤديها تقليديًا جهات الإيداع المركزي للأوراق المالية، مثل تقليص فترات التسوية، وخفض التكاليف التشغيلية، وتعزيز الشفافية.
DIGIT.. تجربة المملكة المتحدة للسندات الحكومية الرقمية
تمثل أداة السندات الحكومية الرقمية (DIGIT) تجربة للحكومة البريطانية في مجال السندات السيادية القائمة على تقنية الترميز الرقمي. وكانت وزارة الخزانة البريطانية قد اختارت منصة HSBC Orion في وقت سابق من العام لتكون مزود منصة الإصدار، مع توقع تنفيذ أول إصدار تجريبي خلال الربع الأول من عام 2027.
ومن المقرر ألا تحل أداة DIGIT محل السندات الحكومية التقليدية، وإنما ستُستخدم كاختبار خاضع للرقابة لإصدار الدين السيادي الرقمي.
ولدعم قابلية التشغيل البيني، وقع HSBC مذكرة تفاهم مع مجموعة بورصة لندن (LSEG) لإنشاء رابط ثنائي بين مستودعات الأوراق المالية الرقمية، بهدف الحد من التجزؤ بين المنصات الرقمية وتوسيع نطاق مشاركة المستثمرين في التجربة.
HSBC Orion.. سجل حافل في السندات الرقمية
أُطلقت منصة HSBC Orion في عام 2023، وساهمت حتى الآن في تسهيل إصدارات سندات رقمية تتجاوز قيمتها 5 مليارات دولار على مستوى العالم، ما يعكس انتقال الأصول الرقمية من نطاق التجارب المحدودة إلى أسواق المال الرئيسية.
ويمثل حصول المنصة على الموافقة للعمل في المملكة المتحدة خطوة مهمة نحو تعزيز اعتماد الأصول المرمزة من جانب المؤسسات المالية، وقد يشكل سابقة أمام بنوك أخرى تدرس تبني ابتكارات مماثلة.
أهمية الخطوة للسوق البريطانية
تعزز هذه الخطوة مكانة المملكة المتحدة باعتبارها من الدول الرائدة بين مجموعة السبع في استكشاف إمكانية إصدار الديون السيادية باستخدام تقنية البلوك تشين.
وفي حال نجاح تجربة DIGIT، فقد تمهد الطريق أمام اعتماد أوسع للأوراق المالية الرقمية، بما يسهم في تعزيز الكفاءة والشفافية في أسواق رأس المال. كما يعكس حصول HSBC على الموافقة توجه الجهات التنظيمية نحو دعم الابتكار مع الحفاظ على الرقابة، وهو توازن سيكون محوريًا مع انتقال الأصول الرقمية إلى نطاق أوسع من النظام المالي التقليدي.
التعليقات